Takeda Pharmaceutical — обзор компании
13 мая 2024
Отказ от ответственности. Всё написанное ниже следует воспринимать с поправкой на дилетанство и долей сомнений. Часть данных бралась из внешних источников и могут содержать ошибки, равно как и неточности в тексте автора.
Takeda Pharmaceutical - японская фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой, тестированием (клиническими исследованиями), производством и продажей лекарственных средств.
В конце 1860-х годов в Японии начались политические и экономические реформы, которые называются Реставрацией Мейдзи (по имени императора), ссылка на статью в Википедии https://ru.wikipedia.org/wiki/Император_Мэйдзи. И если раньше Япония была закрытой страной, то реформы открыли путь к международным связям и торговле. В частности, потомок Чобэя - Чобэй Такэда IV создал кооперативный союз по закупке западных лекарств в Иокогаме и стал заключать сделки с иностранными торговыми компаниями. Среди западных лекарств, импортируемых в то время, были хинин (противомалярийный препарат) и фенол (противохолерный препарат).
В 1895 году организация Такеды приобрело компанию Uchibayashi Drug Works, чтобы основать собственную фабрику в Осаке и стать фармацевтическим производителем. На фабрике производились такие продукты, как субгаллат висмута (антидиарейное средство) и гидрохлорид хинина. В 1907 году компания стала первой в Японии, которая произвела сахарин. Кроме того, в том же году фирма получила эксклюзивные права на продажу в Японии продукции немецкой компании Bayer.
В 1915 году был сформирован исследовательский отдел, который занимался исследованиями и разработкой новых фармацевтических средств.
В 1925 году предприятие Такеды было зарегистрировано как Chobei Takeda & Co., Ltd. и потомок основателя, тоже Чобэй Такеда, был президентом. Компания прошла путь от небольшой торговой конторы до крупной корпоративной организации, объединяющей исследования, разработку, производство и продажу лекарственной продукции.
Фабрика в Осаке в 1925 году
В 1943 году компания сменила название на Takeda Pharmaceutical Industries Ltd.
В 1949 году акции компании начали торговаться на Токийской и Осакской фондовых биржах.
В 1954 году Такеда разработала и начала продажи производного витамина В1 - Алинамина ®, пищевой добавки, увеличивающей всасывание витамина В1. В то же время компания начала поставлять и другие пищевые добавки для обогащения продуктов питания, чтобы облегчить недоедание, вызванное послевоенной нехваткой продовольствия.
Рекламный проспект с Алинамином
С 1960-х годов компания стала расширяться в Азии. В 1962 году было открыто производственное и торговое подразделение на Тайване, затем на Филиппинах, в Таиланде и Индонезии.
В 1978 году Такеда образовала совместное торговое предприятие во Франции, затем в Германии и Италии.
В 1985 году Такеда в рамках совместного предприятия 50:50 с американской Abbott Laboratories основала в США компанию TAP Pharmaceuticals Inc. В том же году TAP начала продавать препарат для лечения рака предстательной железы Лупрон ® .
В 1989 году был запущен Lupron Depot ® - преемник Лупрона ® . По состоянию на 2021 год Lupron Depot продается в 80 странах мира и считается золотым (оптимальным) стандартом для лечения рака предстательной железы.
Коробка с инъекциями Лупрон Депота
В 1991 году в Европе был запущен ингибитор протонной помпы (антисекреторные препараты, снижающие продукцию соляной кислоты) и противоязвенное средство Лансопразол (Lansoprazole, разрабатывался в Такеде под кодом AG 1749). Успех Lupron Depot ® и Prevacid ® помог компании укрепить позиции в качестве мирового фармацевтического производителя. Каждый из этих препаратов имел выручку более 1 миллиард долларов и дал компании прочную денежную основу для ведения деятельности в США и Европе.
Лансопразол, продающийся в США под торговой маркой Prevacid
В 1999 году в США и Японии начал продаваться препарат Actos ® (действующее вещество пиоглитазон) - противодиабетическое средство, снижающее невосприимчивость к инсулину.
Упаковка с таблетками Актоса
В 2000 году компания принимает стратегию роста на период с 2001 по 2005 год и для привлечения финансовых ресурсов продаёт следующие бизнес-сегменты: здоровье животных, производство витаминов, производство уретановых химикатов, продовольствие, сельское хозяйство.
В 2005 году в США регулирующими органами (FDA) был допущен к продаже препарат Рамелтеон (торговая марка Rozerem), средство от бессонницы, обладающее новым механизмом действия - воздействует на рецепторы мелатонина, вызывая состояние, близкое к естественному сну.
Упаковка с таблетками Розерема в дозировке 8 мг
В 2008 году Такеда договаривается с американской Abbott Laboratories о получении 100% доли в TAP Pharmaceutical Products Inc, которая вошла в североамериканское подразделение Takeda Pharmaceuticals North America Inc.
В 2009-м компания запускает в США продажи Дексиланта (действующее вещество Декслансопразол, Dexlansoprazole) - ингибитор протонной помпы, специально разработанный для двухэтапного высвобождения лекарства в течение определенного времени. Оказывает сильное и устойчивое подавление секреции (выделения) желчной кислоты.
Капсулы Дексиланта в дозировке 30 мг
В 2011 году Takeda выпустила на рынок Японии препарат для снижения артериального давления Azilva (действующее вещество Азилсартан/Azilsartan), который в клинических испытаниях продемонстрировал высокую эффективность по сравнению с другими препаратами группы ARB's (блокаторы рецепторов ангиотензина II). За пределами Японии препарат продаётся под торговой маркой Эдабри (Edarbi).
Коробка японской Азилвы и русской Эдабри
В 2015 году компания выпустила на рынок США и Европы препарат Ведолизумаб, продающийся под торговым названием Энтивио (Entyvio). Лекарство является селективным иммунодепрессантом и предоставляет новый вариант лечения пациентов с язвенным колитом и Болезнью Крона.
Упаковка с раствором инъекций Entyvio
В 2015 году в США и в 2016 году в Европе был одобрен в продажу препарат Нинларо (Ninlaro, Иксазомиб) для лечения в сочетании с другими лекарствами множественной миеломы (разновидность рака лейкоцитов). Нинларо замедляет протеасомную активность (разрушение неправильно сформированных белков) в миеломных клетках, позволяя активировать запрограммированную гибель раковых клеток.
Упаковка с капсулами Нинларо (ориентировочная стоимость в 2021 году составляет 170 тыс. рублей)
В 2018 году на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером TAK начали торговаться депозитарные расписки Такеды с коэффициентом обмена 2 расписки за одну акцию.
Баланс и доходы компании за период с 2010 по 2018 год включительно:
Замечания:
1) Финансовый год у предприятия не совпадает с календарным и заканчивается 31 марта. В отчётах я указываю календарный год минус 1, так как большая часть деятельности происходила в предыдущем календарном году.
2) Функциональной валютой отчётности является японская йена (JPY). Для удобства использования показатели переведены в доллары США (USD) по среднему курсу в фискальном году (календарный год минус 1);
3) Повторюсь. В таблице присутствует строка "Балансовая цена без гудвилла", которая также исключает нематериальные активы. Для компаний с приоритетом на науку и человеческие достижения, и как следствие на продукцию с высокой добавленной стоимостью (относительно себестоимости производства) эта строка может нести некоторое замешательство. Автор просит читателя иметь в виду, что фарма без научного задела является контрактным химическим производителем. С другой стороны, бездумные приобретения по завышенным ценам раздувают нематериальные активы и тормозят науку, заставляя гигантов лоббировать препятствия для конкурентов.
Shire Plc (по-русски, Шир) - фармацевтическая компания, основанная в 1986 году в Великобритании и по состоянию на 2017 год имевшая оффшорную регистрацию на острове Джерси.
Шир занимается разработкой, исследованием, производством и продажей лекарственных средств. На конец 2017 года в организации работало 23 тысячи человек, а депозитарные расписки торговались на NASDAQ под тикером SHPG (1 расписка = 3 акции).
В 2017 году компания получила 15 млрд $ выручки и 1,8 млрд $ доналоговой чистой прибыли. Рассмотрим несколько отдельных продуктов, которые сделали чувствительный вклад в выручку:
1) Elvanse (другие названия: Вайвенс, Vyvanse, Venvanse, Tyvense)
2) Mezavant (другие названия: Мезавант, Lialda)
3) Elaprase (Элапраза)
4) Replagal (Реплагал)
5) Firazyr (Фиразир)
Баланс и доходы Shire за период с 2012 по 2017 год включительно:
Замечание:
В таблице присутствует строка "Балансовая цена без гудвилла", которая также исключает нематериальные активы. Для компаний с приоритетом на науку и человеческие достижения, и как следствие на продукцию с высокой добавленной стоимостью (относительно себестоимости производства) эта строка может нести некоторое замешательство. Автор просит читателя иметь в виду, что фарма без научного задела является контрактным химическим производителем с низкой маржей. С другой стороны, приобретения по завышенным ценам раздувают нематериальные активы. Купив дорогой препарат, крупная фарма старается лоббировать препятствия для конкурентов, тормозя продвижение новых препаратов: по аналогии, когда продвигают спорные лекарства, таким же образом тормозят конкурентные препараты.
В 2016 году у Shire произошёл резкий скачок займов, которые увеличились с 1,5 до 22,9 млрд $ и возникло разводнение бумаг на 53% за период с 2015 по 2017 год. Всё это следствие финансирования Shire для покупки американской фарм компании Baxalta, за которую Шир уплатила 32 млрд $ (сделка была закрыта в середине 2016 года).
Таким образом, если в 2015 году Shire заработала 2,39 $ операционной прибыли на акцию и долг составлял 2,6 $ на бумагу, то после покупки Баксалты Shire в 2017 году заработала 2,69 $ операционной прибыли на акцию, а долг увеличился в 9 раз и составил 21,4 $ на бумагу.
График котировок Шира:
Внесу уточнение, что на NASDAQ торговались депозитарные расписки, с коэффициентом обмена 1 ADS = 3 акции. При цене в 100 $ за расписку стоимость акции составляет 33 $. После 2012 года бумага торговалась с операционной P/E ≈ 13, что в целом для сектора не дорого.
В мае 2018 года Такеда объявляет о покупке Шира за 62 млрд $. Акционеры Shire по факту завершения сделки получает на каждую свою акцию 30,33 $ + 0,83 акции Takeda (или 1,67 депозитарной расписки). Для совершения сделки Taked взяла кредит на 30,8 млрд $. Сделка была закрыта в начале 2019 года.
Взглянем на результаты деятельности Такеды после покупки Shire, начиная с 2019 года.
Как видим, несмотря на увеличение выручки почти в два раза, чистая прибыль в расчёте на акцию не получила существенных увеличений. То есть, как зарабатывала компания среднегодовые 0,5 $ на расписку (2014-2018), так и после слияния продолжила зарабатывать примерно такие же суммы, а именно 0,6 $ (2019-2022). Такеда обменяла линейку новых препаратов на долг. Трудно сказать насколько удачная была сделка, потому что крупные приобретения сложно прогнозировать, ведь у конкурентов могут появляться прорывные препараты, которые перекроют лидеров и к тому же на рынок постоянно выходят аналоги (дженерики).
Главные продаваемые лекарства Такеды в 2022 году:
Takeda Pharmaceutical - японская фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой, тестированием (клиническими исследованиями), производством и продажей лекарственных средств.
История
История предприятия началась в 18 веке, когда 32-летний Чобэй Такеда стал продавать лекарственные травы в японском городе Осака. Чобэй закупал травы у оптовиков, затем делил их на более мелкие партии и продавал местным торговцам и лекарям.В конце 1860-х годов в Японии начались политические и экономические реформы, которые называются Реставрацией Мейдзи (по имени императора), ссылка на статью в Википедии https://ru.wikipedia.org/wiki/Император_Мэйдзи. И если раньше Япония была закрытой страной, то реформы открыли путь к международным связям и торговле. В частности, потомок Чобэя - Чобэй Такэда IV создал кооперативный союз по закупке западных лекарств в Иокогаме и стал заключать сделки с иностранными торговыми компаниями. Среди западных лекарств, импортируемых в то время, были хинин (противомалярийный препарат) и фенол (противохолерный препарат).
В 1895 году организация Такеды приобрело компанию Uchibayashi Drug Works, чтобы основать собственную фабрику в Осаке и стать фармацевтическим производителем. На фабрике производились такие продукты, как субгаллат висмута (антидиарейное средство) и гидрохлорид хинина. В 1907 году компания стала первой в Японии, которая произвела сахарин. Кроме того, в том же году фирма получила эксклюзивные права на продажу в Японии продукции немецкой компании Bayer.
В 1915 году был сформирован исследовательский отдел, который занимался исследованиями и разработкой новых фармацевтических средств.
В 1925 году предприятие Такеды было зарегистрировано как Chobei Takeda & Co., Ltd. и потомок основателя, тоже Чобэй Такеда, был президентом. Компания прошла путь от небольшой торговой конторы до крупной корпоративной организации, объединяющей исследования, разработку, производство и продажу лекарственной продукции.
Фабрика в Осаке в 1925 году
В 1943 году компания сменила название на Takeda Pharmaceutical Industries Ltd.
В 1949 году акции компании начали торговаться на Токийской и Осакской фондовых биржах.
В 1954 году Такеда разработала и начала продажи производного витамина В1 - Алинамина ®, пищевой добавки, увеличивающей всасывание витамина В1. В то же время компания начала поставлять и другие пищевые добавки для обогащения продуктов питания, чтобы облегчить недоедание, вызванное послевоенной нехваткой продовольствия.
Рекламный проспект с Алинамином
С 1960-х годов компания стала расширяться в Азии. В 1962 году было открыто производственное и торговое подразделение на Тайване, затем на Филиппинах, в Таиланде и Индонезии.
В 1978 году Такеда образовала совместное торговое предприятие во Франции, затем в Германии и Италии.
В 1985 году Такеда в рамках совместного предприятия 50:50 с американской Abbott Laboratories основала в США компанию TAP Pharmaceuticals Inc. В том же году TAP начала продавать препарат для лечения рака предстательной железы Лупрон ® .
В 1989 году был запущен Lupron Depot ® - преемник Лупрона ® . По состоянию на 2021 год Lupron Depot продается в 80 странах мира и считается золотым (оптимальным) стандартом для лечения рака предстательной железы.
Коробка с инъекциями Лупрон Депота
В 1991 году в Европе был запущен ингибитор протонной помпы (антисекреторные препараты, снижающие продукцию соляной кислоты) и противоязвенное средство Лансопразол (Lansoprazole, разрабатывался в Такеде под кодом AG 1749). Успех Lupron Depot ® и Prevacid ® помог компании укрепить позиции в качестве мирового фармацевтического производителя. Каждый из этих препаратов имел выручку более 1 миллиард долларов и дал компании прочную денежную основу для ведения деятельности в США и Европе.
Лансопразол, продающийся в США под торговой маркой Prevacid
В 1999 году в США и Японии начал продаваться препарат Actos ® (действующее вещество пиоглитазон) - противодиабетическое средство, снижающее невосприимчивость к инсулину.
Упаковка с таблетками Актоса
В 2000 году компания принимает стратегию роста на период с 2001 по 2005 год и для привлечения финансовых ресурсов продаёт следующие бизнес-сегменты: здоровье животных, производство витаминов, производство уретановых химикатов, продовольствие, сельское хозяйство.
В 2005 году в США регулирующими органами (FDA) был допущен к продаже препарат Рамелтеон (торговая марка Rozerem), средство от бессонницы, обладающее новым механизмом действия - воздействует на рецепторы мелатонина, вызывая состояние, близкое к естественному сну.
Упаковка с таблетками Розерема в дозировке 8 мг
В 2008 году Такеда договаривается с американской Abbott Laboratories о получении 100% доли в TAP Pharmaceutical Products Inc, которая вошла в североамериканское подразделение Takeda Pharmaceuticals North America Inc.
В 2009-м компания запускает в США продажи Дексиланта (действующее вещество Декслансопразол, Dexlansoprazole) - ингибитор протонной помпы, специально разработанный для двухэтапного высвобождения лекарства в течение определенного времени. Оказывает сильное и устойчивое подавление секреции (выделения) желчной кислоты.
Капсулы Дексиланта в дозировке 30 мг
В 2011 году Takeda выпустила на рынок Японии препарат для снижения артериального давления Azilva (действующее вещество Азилсартан/Azilsartan), который в клинических испытаниях продемонстрировал высокую эффективность по сравнению с другими препаратами группы ARB's (блокаторы рецепторов ангиотензина II). За пределами Японии препарат продаётся под торговой маркой Эдабри (Edarbi).
Коробка японской Азилвы и русской Эдабри
В 2015 году компания выпустила на рынок США и Европы препарат Ведолизумаб, продающийся под торговым названием Энтивио (Entyvio). Лекарство является селективным иммунодепрессантом и предоставляет новый вариант лечения пациентов с язвенным колитом и Болезнью Крона.
Упаковка с раствором инъекций Entyvio
В 2015 году в США и в 2016 году в Европе был одобрен в продажу препарат Нинларо (Ninlaro, Иксазомиб) для лечения в сочетании с другими лекарствами множественной миеломы (разновидность рака лейкоцитов). Нинларо замедляет протеасомную активность (разрушение неправильно сформированных белков) в миеломных клетках, позволяя активировать запрограммированную гибель раковых клеток.
Упаковка с капсулами Нинларо (ориентировочная стоимость в 2021 году составляет 170 тыс. рублей)
В 2018 году на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером TAK начали торговаться депозитарные расписки Такеды с коэффициентом обмена 2 расписки за одну акцию.
Баланс и доходы компании за период с 2010 по 2018 год включительно:
Замечания:
1) Финансовый год у предприятия не совпадает с календарным и заканчивается 31 марта. В отчётах я указываю календарный год минус 1, так как большая часть деятельности происходила в предыдущем календарном году.
2) Функциональной валютой отчётности является японская йена (JPY). Для удобства использования показатели переведены в доллары США (USD) по среднему курсу в фискальном году (календарный год минус 1);
3) Повторюсь. В таблице присутствует строка "Балансовая цена без гудвилла", которая также исключает нематериальные активы. Для компаний с приоритетом на науку и человеческие достижения, и как следствие на продукцию с высокой добавленной стоимостью (относительно себестоимости производства) эта строка может нести некоторое замешательство. Автор просит читателя иметь в виду, что фарма без научного задела является контрактным химическим производителем. С другой стороны, бездумные приобретения по завышенным ценам раздувают нематериальные активы и тормозят науку, заставляя гигантов лоббировать препятствия для конкурентов.
Покупка фармгиганта Shire Plc (NASDAQ:SHPG)
Прежде чем перейти к обзору сделки, коротко опишу организацию.Shire Plc (по-русски, Шир) - фармацевтическая компания, основанная в 1986 году в Великобритании и по состоянию на 2017 год имевшая оффшорную регистрацию на острове Джерси.
Шир занимается разработкой, исследованием, производством и продажей лекарственных средств. На конец 2017 года в организации работало 23 тысячи человек, а депозитарные расписки торговались на NASDAQ под тикером SHPG (1 расписка = 3 акции).
В 2017 году компания получила 15 млрд $ выручки и 1,8 млрд $ доналоговой чистой прибыли. Рассмотрим несколько отдельных продуктов, которые сделали чувствительный вклад в выручку:
1) Elvanse (другие названия: Вайвенс, Vyvanse, Venvanse, Tyvense)
- Объём продаж: 2,1 млрд $ (14% от выручки);
- Действующее вещество: лиздексамфетамина димезилат;
- Назначение: применяется для лечения синдрома дефицита внимания и гиперактивности у взрослых и детей от 6 лет и старше, а также для лечения у взрослых компульсивного переедания (переедания, связанного с патологиями психики).
2) Mezavant (другие названия: Мезавант, Lialda)
- Объём продаж: 569 млн $ (3,7% от выручки);
- Действующее вещество: месалазин. Отмечу, что месалазин продаётся многими компаниями, так как не является эксклюзивным препаратом.
- Назначение: противовоспалительное кишечное средство, используется для достижения и поддержания ремиссии у больных Язвенным колитом и Болезнью Крона.
- Замечание: кроме Мезаванта Шир продаёт ещё Пентасу (Pentasa), у которой активным веществом тоже является месалазин. Пентаса приносит 313 млн $ выручки, что составляет 2% от общего объёма.
3) Elaprase (Элапраза)
- Объём продаж: 615 млн $ (4% от выручки);
- Действующее вещество: фермент идурсульфаза (idursulfase)
- Назначение: используется для облегчения синдрома Хантера, который является генетическим заболеванием и внешне проявляется утолщением ноздрей, губ, языка, тугоподвижностью суставов, задержкой роста.
4) Replagal (Реплагал)
- Объём продаж: 427 млн $ (2,8% от выручки);
- Действующее вещество: агалсидаза альфа (agalsidase alfa).
- Назначение: используется для ферментозаместительной терапии пациентов с болезнью Фабри (редкое генетическое заболевание, обусловленное недостаточностью альфа-галактозидазы. Агалсидаза альфа является одной из двух рекомбинантных форм альфа-галактозидазы. Прогрессирование болезни Фабри выражается заболевание почек, центральной нервной системы, сердца)
5) Firazyr (Фиразир)
- Объём продаж: 663 млн $ (4,4% от выручки);
- Действующее вещество: икатибант (icatibant, молекула блокирует брадикининовые B2-рецепторы).
- Назначение: используется для симптоматического лечения острых приступов наследственного ангионевротического отека (обусловленного дефицитом ингибитора С1-эстеразы) у взрослых, подростков и детей в возрасте 2 лет и старше. Ангионевротический отек может развиться на любом участке тела, но чаще возникает на лице, конечностях и наружных половых органах. Наибольшую опасность представляет отёк гортани, способный вызвать удушье.
Баланс и доходы Shire за период с 2012 по 2017 год включительно:
Замечание:
В таблице присутствует строка "Балансовая цена без гудвилла", которая также исключает нематериальные активы. Для компаний с приоритетом на науку и человеческие достижения, и как следствие на продукцию с высокой добавленной стоимостью (относительно себестоимости производства) эта строка может нести некоторое замешательство. Автор просит читателя иметь в виду, что фарма без научного задела является контрактным химическим производителем с низкой маржей. С другой стороны, приобретения по завышенным ценам раздувают нематериальные активы. Купив дорогой препарат, крупная фарма старается лоббировать препятствия для конкурентов, тормозя продвижение новых препаратов: по аналогии, когда продвигают спорные лекарства, таким же образом тормозят конкурентные препараты.
В 2016 году у Shire произошёл резкий скачок займов, которые увеличились с 1,5 до 22,9 млрд $ и возникло разводнение бумаг на 53% за период с 2015 по 2017 год. Всё это следствие финансирования Shire для покупки американской фарм компании Baxalta, за которую Шир уплатила 32 млрд $ (сделка была закрыта в середине 2016 года).
Таким образом, если в 2015 году Shire заработала 2,39 $ операционной прибыли на акцию и долг составлял 2,6 $ на бумагу, то после покупки Баксалты Shire в 2017 году заработала 2,69 $ операционной прибыли на акцию, а долг увеличился в 9 раз и составил 21,4 $ на бумагу.
График котировок Шира:
Внесу уточнение, что на NASDAQ торговались депозитарные расписки, с коэффициентом обмена 1 ADS = 3 акции. При цене в 100 $ за расписку стоимость акции составляет 33 $. После 2012 года бумага торговалась с операционной P/E ≈ 13, что в целом для сектора не дорого.
В мае 2018 года Такеда объявляет о покупке Шира за 62 млрд $. Акционеры Shire по факту завершения сделки получает на каждую свою акцию 30,33 $ + 0,83 акции Takeda (или 1,67 депозитарной расписки). Для совершения сделки Taked взяла кредит на 30,8 млрд $. Сделка была закрыта в начале 2019 года.
Взглянем на результаты деятельности Такеды после покупки Shire, начиная с 2019 года.
Как видим, несмотря на увеличение выручки почти в два раза, чистая прибыль в расчёте на акцию не получила существенных увеличений. То есть, как зарабатывала компания среднегодовые 0,5 $ на расписку (2014-2018), так и после слияния продолжила зарабатывать примерно такие же суммы, а именно 0,6 $ (2019-2022). Такеда обменяла линейку новых препаратов на долг. Трудно сказать насколько удачная была сделка, потому что крупные приобретения сложно прогнозировать, ведь у конкурентов могут появляться прорывные препараты, которые перекроют лидеров и к тому же на рынок постоянно выходят аналоги (дженерики).
Главные продаваемые лекарства Такеды в 2022 году:
| Название | Раздел медицины | Доля от выручки |
| Entyvio | Гастроэнтерология | 17% |
| Takecab / Vocinti | Гастроэнтерология | 2,6% |
| Gattex / Revestive | Гастроэнтерология | 2,3% |
| Advate | Редкие заболевания | 2,9% |
| Takhzyro | Редкие генетические заболевания | 3,7% |
| Elaprase | Редкие генетические заболевания | 2,1% |
| Иммуноглобулин | Иммунология | 13% |
| Альбумин | Иммунология | 3% |
| Leuplin / Enantone | Онкология | 2,7% |
| Ninlaro | Онкология | 2,2% |
| Vyvanse / Elvanse | Нервная система / Нейронаука | 11,3% |
| Trintellix | Нервная система / Нейронаука | 2,4% |